下书看 > 重生好莱坞之金牌制作人 > 第442章 次贷危机

重生好莱坞之金牌制作人 第442章 次贷危机

    马克对于他们的到来,早有准备,他是准备了一大准的资料,用于说服他们。

    苏菲亚道:“马克,你疯了!居然拿三十亿去做空次贷业务,这等于把钱往水里扔。”

    次贷业务造就了银行业的空前繁荣,任何一个银行家都认为前景大好,这其中没有任何泡沫。

    马克做作为,在他们眼里等于自杀。

    在米国,贷款是非常普遍的现象,从房子到汽车,从信用卡到电话账单,贷款无处不在。当地人很少全款买房,通常都是长时间贷款。可是人们也知道,在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人,他们怎么买房呢?因为信用等级达不到标准,他们就被定义为次级贷款者。

    大约从十年前开始,那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头,抑或在你的信箱里塞满诱人的传单:

    “你想过中产阶级的生活吗?买房吧!”

    “积蓄不够吗?贷款吧!”

    “没有收入吗?找牛仔贷款公司吧!”

    “首付也付不起?我们提供零首付!”

    “担心利息太高?头两年我们提供3%的优惠利率!”

    “每个月还是付不起?没关系,头24个月你只需要支付利息,贷款的本金可以两年后再付!想想看,两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了,到时候还怕付不起!”

    “担心两年后还是还不起?哎呀,你也真是太小心了,看看现在的房子比两年前涨了多少,到时候你转手卖给别人啊,不仅白住两年,还可能赚一笔呢!再说了,又不用你出钱,我都相信你一定行的,难道我敢贷,你还不敢借?”

    在这样的诱惑下,无数米国市民毫不犹豫地选择了贷款买房,你替他们担心两年后的债务?向来自我感觉良好的米国市民会告诉你,演电影的都能当上州长,两年后说不定我还能竞选总统呢。

    牛仔贷款公司短短几个月就取得了惊人的业绩,可是钱都贷出去了,能不能收回来呢?公司的董事长——牛仔先生,那也是熟读米国经济史的人物,不可能不知道房地产市场也是有风险的,所以这笔收益看来不能独吞,要找个合伙人分担风险才行,于是牛仔先生找到米国经济界的带头大哥——投行。

    这些家伙可都是名字响当当的主儿(美林、高盛、摩根),他们每天做什么呢?就是吃饱了闲着也是闲着,于是找来诺贝尔经济学家,找来哈佛教授,用上最新的经济数据模型,一番鼓捣之后,弄出几份分析报告,从而评价一下某某股票是否值得买进,某某国家的股市已经有泡沫了。

    都是一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿,你说他们看到这里面有风险没?当然看到,用脚都看得到!可是有利润啊,那还犹豫什么,接手搞吧!于是经济学家、大学教授以数据模型、老三样评估之后,重新包装一下,就弄出了新产品——cdo(债务抵押债券),说穿了就是债券,通过发行和销售这个cdo债券,让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。

    光这样卖,风险太高还是没人买啊,假设原来的债券风险等级是6,属于中等偏高,于是投行把它分成高级和普通cdo两个部分,发生债务危机时,高级cdo享有优先赔付的权利,这样两部分的风险等级分别变成了4和8,总风险不变,但是前者就属于中低风险债券了,凭投行三寸不烂“金”舌,当然卖了个满堂彩!

    可是剩下的风险等级8的高风险债券怎么办呢?于是投行找到了对冲基金,对冲基金又是什么人,那可是在全世界金融界买空卖空、呼风唤雨的狠角色,过的就是刀口舔血,虎口夺食的日子,这点风险小意思!于是凭借着老关系,在世界范围内找利率最低的银行借来钱,然后大举买入这部分普通cdo债券。

    2006年以前,日本央行贷款利率仅为1.5%;普通cdo利率可能达到12%,所以光靠利息差对冲基金就赚得盆满钵满了。

    这样一来,奇妙的事情发生了,2001年末,米国的房地产一路飙升,短短几年就翻了一倍多,这样一来就如同牛仔贷款公司开头的广告一样,根本不会出现还不起房款的事情,就算没钱还,把房子一卖还可以赚一笔钱,结果是从贷款买房的人,到牛仔贷款公司,到各大投行,到各个银行,到对冲基金人人都赚钱,但是投行却不太高兴了!当初是觉得普通cdo风险太高,才扔给对冲基金的,没想到这帮家伙比自己赚的还多,净值一个劲地涨,早知道自己留着玩了,于是投行也开始买入对冲基金,打算分一杯羹了。

    这就好像“老黑”家里有馊了的饭菜,正巧看见隔壁邻居那只讨厌的小花狗,本来打算毒它一把,没想到小花狗吃了不但没事,反而还越长越壮了,“老黑”这下可蒙了,难道馊了的饭菜营养更好?于是自己也开始吃了!

    这下又把对冲基金乐坏了,他们是什么人,手里有一块钱,就能想办法借十块钱来玩的土匪啊,现在拿着抢手的cdo还能老实?于是他们又把手里的cdo债券抵押给银行,换得十倍的贷款,然后继续追着投行买普通cdo。

    当初可是签了协议,这些cdo都归我们的,投行心里那个不爽啊,除了继续闷声买对冲基金之外,他们又想出了一个新产品,就叫cds(信用违约交换)好了,华尔街就是这些天才产品的温床:不是都觉得原来的cdo风险高吗,那我投保好了,每年从cdo里面拿出一部分钱作为保金,白送给保险公司,但是将来出了风险,大家一起承担。

    保险公司想,不错啊,眼下cdo这么赚钱,一分钱都不用出就分利润,这不是每年白送钱给我们吗?干了!

    对冲基金想,不错啊,已经赚了几年了,以后风险越来越大,光是分一部分利润出去,就有保险公司承担一半风险,干了!

    于是再次皆大欢喜,cds也卖火了!

    而华尔街的贪婪是永远没有止境的,他们又在cds的基础上,大量发行债券,结果这个“债券”可卖疯了,各种养老基金、教育基金、理财产品,甚至其他国家的银行也纷纷买入,虽然首发规模是原定的500亿元,可是后续发行了多少亿,简直已经无法估算了,但是保证金却是cds的可预期收入却没有变。

    现在整个资本市场,最风光的就是cdo、cds及其相关业务,可以用日进斗金,坐着赚钱形容,到今年年初,市场有所回落,但业内人士还是乐观的认为,这只是策略性调整,会升回去的,苏菲亚也是这么告诉马克,让他不要听风就是雨,次贷市场没有泡沫。

    马克则给苏菲亚展示了戴维斯基金内部的一组数据模型,通过这模型,演算出次贷市场存在巨大的泡沫,一场新的经济危机迫在眉睫。

    马克道:“房贷确是人人会还,为了保护家园,人们可以做任何事,但这房贷变了味呢?银行对房贷没有任何监督和要求,一个普通的家庭可以供四至五份房贷,这己不是他们赖以生存的家园,而是一门生意,这己没有cdo那种必还的基础,一旦经济出现情况,因为房价下跌,优惠贷款利率的时限到了之后,先是普通民众无法偿还贷款,然后牛仔贷款公司倒闭,对冲基金大幅亏损,继而连累保险公司和贷款的银行,花旗、摩根相继发布巨额亏损报告,同时投资对冲基金的各大投行也纷纷亏损,然后股市大跌,民众普遍亏钱,无法偿还房贷的民众继续增多……。”

    苏菲亚脸色变了又变,最后说道:“你这组模型的权威性呢?”

    马克道:“马丁委托三个调查机构进行调查,所有分析数据有原始数据支撑,所以戴维斯基金才判定有次贷市场有泡沫,他们的宝都押在这一把了。”

    马克没有将这数据和模型展示给梅根他们看,因为他们一开始就反对,这让马克生气,老子不是老子而是孙子,求你们发财?他马克王是有脾气有性格的。

    还有一个原因,其实另外三位在限制马克的权力了,如果不是去年的超级大卖,他们之间的矛盾会更多,但无可否认的是,丰厚的利润压倒了一切予盾和危机,但另外三位是意识到,mm集团不可以绕着马克转。

    这一点马克也明白,才会不带他们发财。

    苏菲亚道:“假设成立,你冒的风险还是太大了,如果是十亿,会是合理的数字,你有否考虑到,如果投行、对冲基金、保险公司都倒闭了,谁为你手中的对冲协议埋单?”

    马克道:“夲世界头二十年,最好的捞钱机会在此,我绝不会错过,这一把可以清空我们的债务,还可以在危机之后抄底买买买。”

    大卫不快道:“我们同样面临巨大的风险,你有想过,协议到期,危机却没有发生的后果吗?”