价投，就是玩 第64章 套利交易重点
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货币基金重点汇总
货币基金是基金的一种，有时也被简称为“货基”，它的钱用于投资货币市场工具“货币市场工具”
主要包括期限在1年期以内的大额存单、央行票据,债券、债券回购、商业票据等投资工具.
货币基金并不保障本金安全，但是货币基金的性质决定了货币基金在现实中极少发生本金亏损的现象
货币基金的特点
1、本金安全。风险极低
2.流动性强.
3.收益率较高.
4.交易成本低
5、投资门槛低
6、起投金额:元一种是场外货币基金
货币基金的分类
一种是场外货币基金
一种是场内货币基金
货币基金收益类型
每百份收益就是你每持有100份建信添益每天能赚多少钱。
7日年化收益率”是货币基金最近7天的平均收益水平，
货币基金的计息规则
上交所的交易型货币基金(511开头)的计息规则都是算头不算尾
深交所的交易兼申赎型货币基金(159开头)的计息规则都是算尾不算头
货币基金的套利
1、在周五卖出深交所的货币基金，比如“保证金”，获取自周五到周日的三日收益。
套利 2、同时用该资金在周五买入上交所的货币基金，比如华宝添益等，获取自周五到周日 的三日收益。
货币基金的结算方式
上交所的交易型货币基金在投资者全部卖出时才以现金方式将收益支付给投资者，卖出部分基金时不支付对应的收益。
深交所的交易兼申赎型货币基金在持有期间每月支付收益。全部卖出时支付剩下的所有 收益，部分卖出时不支付收益。
一般把闲置期大于1个月的资金买货币基金，闲置期小于1个月的资金做逆回购
货币基金的主要特点
风险极低或者说是没有风险,
和活期存款相比，收益率要高很多。
操作方便
品种期限选择多
手续费低
不过有一点要注意，钱借出去以后，一定是要到期后才能回来。
国债逆回购
逆回购的品种；上交所的逆回购代码是以204开头的，一共有9个品种，其实就是9种期限。我们可以看到具体期限有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期。28天期.91天期、182天期。
逆回购品种 深交所的逆回购代码是以1318开头的，一共也是9个品种，期限和上交所的一样。
做逆回购的好处是从一开始我们就知道可以获得多少利息。这个利息一旦成交就不会再变了。
门槛 深交所的逆回购，1000元起做。上交所的逆回购10万元起做。
逆回购卖出以后，就不用管了。到期以后本金和利息会自动回到账户里，
可转债重点知识
可转债是上市公司发行的在一定条件下可以转换成股票的债券。每个可转债背后都有一家上市公司，每张可转债都对应着一只股票，这只股票也叫作可转债的正股.
可转债的属性
可转债具有债券和股票的双重特性，当可转债的价格在100元左右特别是小于100元的时候，可转债会表现出很强的债券特性
当可转债的价格大幅高于100元时，可转债会表现出很强的股票特性，和正股同涨同跌，但幅度有可能更大。
可转债特点
1、可以转股。
2、可以下调转股价。
3、可以强制回售。
4、可以强制赎回。
5、可以持有到期。
6、可以套利。
7、可以t+0交易。
可转债风险
1、价格下跌的风险。
2、债务违约的风险。
3、被暂停或终止上市的风险。
可转债套利
在100元以下买入处于转股期内的优质可转债.
3个关键要素:100元以下买入、处在转股期内、优质可转债。
可转债的步骤
百度搜索集思录，打开集思录官网
点“实时数据”，然后点“可转债”，然后勾选“可转债”、“仅看已上市”，然后点“现价”让价格从低到高排列。
可转债查询【集思录]: 可转债的计算公式
转股价值=面值100元+转股价x正股价
1、通过自己的证券账户至少交易一笔深交所国债逆回购(或)，并将两只上交所的货币基金，建信添益、华宝添益放入股票自选。做到熟悉，
购买国债逆回购的实际操作方法:
第一步:打开涨乐财富通，进入“交易”界面，
第二步:点击“国债理财”
可以看到国债逆回购的交易专区，深市逆回购1000起，沪市逆回购10万起，期限一般选择1天期、2天期、3天期。
第三步:点击深市“1天期”逆回购，输入金额（1000元整倍数），再点“下单”即可交易。
购买场内货币基金的操作方法
首先，你需要有一个证券账户，其次账户里可用余额至少要大于1000元。
第一步；打开证券账户，选择“买入”
第二步:输入货币基金的代码“”
第三步:输入买入数量“100”
第四步:点击“买入”即可
货币基金和逆回购是闲置资金的管理方式，大家一定要落地操作，彻底掌握。
案例分析根据可转债的套利三要素，100元以下买入、处在转股期内、优质可转债。任选一只符合标准的可转债，查询它的转股起始日期，并计算它的转股价值。
第一步、查询现价低于100的可转债
可转债查询【集思录]:
手机和电脑操作方法:
打开网址，点击“现价”排序
点击“广大转债”可转债的代码。
第二步，查询转股起始日，
转股起始日:一般新债上市半年后进行转股，进入转股期后，可转债可按照转股价转成股票，广大转债的转股起始日为2023年4月19号，正处于转股期内，
第三步，计算转股价值转股价
转股价即可转债转成股票所支付的股票价格，比如转股价为2元，即可转债可按照每股2元的价
格买入股票。一般来说，可转债的面值为100，即一张可转债可转换成50股股票。
2转股价值
即转股数量x股票现价，比如转股价为2元，即可转债可按照每股2元的价格买入股票。一般来说，可转债的面值为100，即一张可转债可转换成50股股票。假设股票现价为3元，则转股价值为150元。
公式:转股价值=面值100 元÷转股价x正股价
上述情况中，可转债的价格如果低于150元，则出现套利空间。即买入可转债转股，转成股票后，
第二天卖出股票后可获得150元。
如果市场对于股票长期看好，那么可转债的价格可能高于转股价值，因为买入可转债相较于买入股票风险更小。甚至是股票连续涨停的时候，可转债的价格可能会大幅高于转股价值，因为股票涨停就买不到股票，但可转债可以，所以大家会买入可转债，
转股价值=面值100元÷转股价x正股价
广大转债（正股广大特材-行业钢铁）
广大转债的转股价值=面值100元÷转股价x正股价=100÷33.07x12.92=39.0
结论:套利方法3个关键要素:100元以下买入、处在转股期内、优质可转债。广大转债现在100 以下，处于转股期内，前两条都符合关键要素。怎么判广大转债这家公司是不是优质的可转债呢?通过上市公司的三大财务报表我们就能很容易的判断出来。想用好这种套利方法的就一定要好好的学习后面的财务报表分析内容。
学到的重点知识
1、货币基金的操作
2、国债逆回购的操作
3、可转债的概念和转股价值
4、可转债的套利方法
货币基金是基金的一种，有时也被简称为“货基”，它的钱用于投资货币市场工具“货币市场工具”
主要包括期限在1年期以内的大额存单、央行票据,债券、债券回购、商业票据等投资工具.
货币基金并不保障本金安全，但是货币基金的性质决定了货币基金在现实中极少发生本金亏损的现象
货币基金的特点
1、本金安全。风险极低
2.流动性强.
3.收益率较高.
4.交易成本低
5、投资门槛低
6、起投金额:元一种是场外货币基金
货币基金的分类
一种是场外货币基金
一种是场内货币基金
货币基金收益类型
每百份收益就是你每持有100份建信添益每天能赚多少钱。
7日年化收益率”是货币基金最近7天的平均收益水平，
货币基金的计息规则
上交所的交易型货币基金(511开头)的计息规则都是算头不算尾
深交所的交易兼申赎型货币基金(159开头)的计息规则都是算尾不算头
货币基金的套利
1、在周五卖出深交所的货币基金，比如“保证金”，获取自周五到周日的三日收益。
套利 2、同时用该资金在周五买入上交所的货币基金，比如华宝添益等，获取自周五到周日 的三日收益。
货币基金的结算方式
上交所的交易型货币基金在投资者全部卖出时才以现金方式将收益支付给投资者，卖出部分基金时不支付对应的收益。
深交所的交易兼申赎型货币基金在持有期间每月支付收益。全部卖出时支付剩下的所有 收益，部分卖出时不支付收益。
一般把闲置期大于1个月的资金买货币基金，闲置期小于1个月的资金做逆回购
货币基金的主要特点
风险极低或者说是没有风险,
和活期存款相比，收益率要高很多。
操作方便
品种期限选择多
手续费低
不过有一点要注意，钱借出去以后，一定是要到期后才能回来。
国债逆回购
逆回购的品种；上交所的逆回购代码是以204开头的，一共有9个品种，其实就是9种期限。我们可以看到具体期限有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期。28天期.91天期、182天期。
逆回购品种 深交所的逆回购代码是以1318开头的，一共也是9个品种，期限和上交所的一样。
做逆回购的好处是从一开始我们就知道可以获得多少利息。这个利息一旦成交就不会再变了。
门槛 深交所的逆回购，1000元起做。上交所的逆回购10万元起做。
逆回购卖出以后，就不用管了。到期以后本金和利息会自动回到账户里，
可转债重点知识
可转债是上市公司发行的在一定条件下可以转换成股票的债券。每个可转债背后都有一家上市公司，每张可转债都对应着一只股票，这只股票也叫作可转债的正股.
可转债的属性
可转债具有债券和股票的双重特性，当可转债的价格在100元左右特别是小于100元的时候，可转债会表现出很强的债券特性
当可转债的价格大幅高于100元时，可转债会表现出很强的股票特性，和正股同涨同跌，但幅度有可能更大。
可转债特点
1、可以转股。
2、可以下调转股价。
3、可以强制回售。
4、可以强制赎回。
5、可以持有到期。
6、可以套利。
7、可以t+0交易。
可转债风险
1、价格下跌的风险。
2、债务违约的风险。
3、被暂停或终止上市的风险。
可转债套利
在100元以下买入处于转股期内的优质可转债.
3个关键要素:100元以下买入、处在转股期内、优质可转债。
可转债的步骤
百度搜索集思录，打开集思录官网
点“实时数据”，然后点“可转债”，然后勾选“可转债”、“仅看已上市”，然后点“现价”让价格从低到高排列。
可转债查询【集思录]: 可转债的计算公式
转股价值=面值100元+转股价x正股价
1、通过自己的证券账户至少交易一笔深交所国债逆回购(或)，并将两只上交所的货币基金，建信添益、华宝添益放入股票自选。做到熟悉，
购买国债逆回购的实际操作方法:
第一步:打开涨乐财富通，进入“交易”界面，
第二步:点击“国债理财”
可以看到国债逆回购的交易专区，深市逆回购1000起，沪市逆回购10万起，期限一般选择1天期、2天期、3天期。
第三步:点击深市“1天期”逆回购，输入金额（1000元整倍数），再点“下单”即可交易。
购买场内货币基金的操作方法
首先，你需要有一个证券账户，其次账户里可用余额至少要大于1000元。
第一步；打开证券账户，选择“买入”
第二步:输入货币基金的代码“”
第三步:输入买入数量“100”
第四步:点击“买入”即可
货币基金和逆回购是闲置资金的管理方式，大家一定要落地操作，彻底掌握。
案例分析根据可转债的套利三要素，100元以下买入、处在转股期内、优质可转债。任选一只符合标准的可转债，查询它的转股起始日期，并计算它的转股价值。
第一步、查询现价低于100的可转债
可转债查询【集思录]:
手机和电脑操作方法:
打开网址，点击“现价”排序
点击“广大转债”可转债的代码。
第二步，查询转股起始日，
转股起始日:一般新债上市半年后进行转股，进入转股期后，可转债可按照转股价转成股票，广大转债的转股起始日为2023年4月19号，正处于转股期内，
第三步，计算转股价值转股价
转股价即可转债转成股票所支付的股票价格，比如转股价为2元，即可转债可按照每股2元的价
格买入股票。一般来说，可转债的面值为100，即一张可转债可转换成50股股票。
2转股价值
即转股数量x股票现价，比如转股价为2元，即可转债可按照每股2元的价格买入股票。一般来说，可转债的面值为100，即一张可转债可转换成50股股票。假设股票现价为3元，则转股价值为150元。
公式:转股价值=面值100 元÷转股价x正股价
上述情况中，可转债的价格如果低于150元，则出现套利空间。即买入可转债转股，转成股票后，
第二天卖出股票后可获得150元。
如果市场对于股票长期看好，那么可转债的价格可能高于转股价值，因为买入可转债相较于买入股票风险更小。甚至是股票连续涨停的时候，可转债的价格可能会大幅高于转股价值，因为股票涨停就买不到股票，但可转债可以，所以大家会买入可转债，
转股价值=面值100元÷转股价x正股价
广大转债（正股广大特材-行业钢铁）
广大转债的转股价值=面值100元÷转股价x正股价=100÷33.07x12.92=39.0
结论:套利方法3个关键要素:100元以下买入、处在转股期内、优质可转债。广大转债现在100 以下，处于转股期内，前两条都符合关键要素。怎么判广大转债这家公司是不是优质的可转债呢?通过上市公司的三大财务报表我们就能很容易的判断出来。想用好这种套利方法的就一定要好好的学习后面的财务报表分析内容。
学到的重点知识
1、货币基金的操作
2、国债逆回购的操作
3、可转债的概念和转股价值
4、可转债的套利方法